Investment Management

페트라는 시장가격이 내재가치보다 낮게 형성된 회사를 발굴하는 투자 전략을 실행하고 있습니다. 저희 투자전략의 기반은 안전마진이 충분히 확보된 회사에만 투자한다는 원칙에 있으며 이러한 안전마진을 통해 투자위험을 최소화 시킬 수 있습니다.

Value Investing

• 경쟁력이 뛰어난 회사가 성장 잠재력에 비해 저평가된 경우 중장기 투자
• 경쟁력이 최고는 아니어도 주가가 현저히 저평가된 경우 근시일 내에 이러한 가격의 갭이 좁혀질 수 있는 Catalyst가 존재하는 경우 단기 투자

Focus Investing 

• 투자 유망회사 20~25개를 선정하여 집중 투자
• 경쟁력 있고 위험성이 적은 회사에 집중 투자하는 것이 많은 회사에 분산 투자하는 것보다 위험이 적음. 평균 보유 기간은 6개월에서 3년

Buy and Sell Decision

• 시장 가격이 회사의 내재 가치보다 충분히 낮을 경우에 매수
• 시장 가격이 회사의 내재 가치에 근접하거나 이를 상회 시 매도
• 보다 우수한 투자 기회를 포착했을 경우 기존 보유 회사가 내재가치에 근접하지 못하더라도 매도

Target Companies

• 자산을 보전하고 축적하는 가장 좋은 방법은 경쟁력 있는 회사를 좋은 가격으로 매수하여 장기간 보유하는 것이라고 생각하며 경쟁력 있는 회사는 최소한 다음 기준을 만족해야 한다고 정의함
  • 이해할 수 있는 비즈니스 모델
  • 경쟁업체에 비해 비용 구조가 낮은 기업
  • 장기간 예측 가능한 사업 전망
  • 부채가 거의 없는 튼튼한 재무 구조
  • 지속적인 현금 흐름 창출
  • 순 투자 자본 대비 높은 수익률
  • 효율적이고 신뢰성 있는 주주 중심의 경영진
• 대용품이 없는 제품이나 고객이 항상 필요한 제품이나 서비스를 제공하는 회사
• 일반적으로 우수한 경영진이 경영하는 평범한 회사보다는 평범한 경영진이 경영하는 사업 구조가 월등한 회사에 투자하는 것이 안전
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